十三屆全國人大二次會議新聞中心于3月10日上午在梅地亞中心新聞發(fā)布廳舉行記者會，邀請中國人民銀行行長易綱，副行長陳雨露，副行長、國家外匯管理局局長潘功勝，副行長范一飛就“金融改革與發(fā)展”相關(guān)問題回答記者提問。
3月10日，十三屆全國人大二次會議新聞中心舉行記者會，邀請中國人民銀行行長易綱，副行長陳雨露，副行長、國家外匯管理局局長潘功勝，副行長范一飛就“金融改革與發(fā)展”相關(guān)問題回答中外記者提問。這是易綱在回答記者提問。 新華社記者 沈伯韓 攝
路透社記者：
在《政府工作報告》當(dāng)中，李總理也提到了要盡可能幫助小微企業(yè)以及其他民企來克服融資難、融資貴的問題，另外也提到央行可能會對實際利率進(jìn)行改革。能否介紹一下有關(guān)情況和措施，以及未來可能會成為基準(zhǔn)利率的是什么指標(biāo)？謝謝。
易綱：
我們也在學(xué)習(xí)《政府工作報告》，剛才這位朋友提出了如何降低實際利率水平，還有運用準(zhǔn)備金率和利率，來引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)投放貸款支持實體經(jīng)濟(jì)這樣一個非常重要的話題。我們首先看如何降低實際利率水平，簡單地說，實際利率等于名義利率減去通貨膨脹率。如果我們假定通貨膨脹率還比較穩(wěn)定，我們先不討論通貨膨脹率，只討論如何降低名義利率。我們看去年貨幣政策的取向，實際上我們一直在降低無風(fēng)險利率。無風(fēng)險利率是名義利率當(dāng)中一個比較重要的組成部分，比如說7天的回購利率，在過去一年多的時間里有明顯的降低。通常我們把十年期國債利率作為一個基準(zhǔn)，在去年一年多，十年期國債利率下行了70多個基點，也就是說，從4%的水平，到現(xiàn)在差不多是3.15%的水平。這個無風(fēng)險利率的下降，顯然有利于降低名義利率?！墩ぷ鲌蟾妗分姓f降低實際利率水平主要指的是小微企業(yè)、民營企業(yè)實際感受的融資成本比較高的問題。在小微企業(yè)和民營企業(yè)實際感受的融資成本，特別是貸款利率里面，除了無風(fēng)險利率，主要是風(fēng)險溢價比較高造成的，所以這個貸款的實際利率還偏高，主要是怎么解決風(fēng)險溢價比較高的問題。
我給大家舉一個例子，我們?nèi)ツ甏罅χС至似栈萁鹑诳趶降男∥⑵髽I(yè)貸款，貸款增長是非常高的。但是普惠金融口徑單戶授信在一千萬元以下的小微企業(yè)的貸款，不良率是在6.2%左右。人民銀行、銀保監(jiān)會和其他有關(guān)部門的大樣本統(tǒng)計，這個口徑將近10萬億元的貸款，這個不良率是比較高的，不良率會反映在風(fēng)險溢價上。所以我們要解決如何降低風(fēng)險溢價的問題。要解決這個問題，主要是兩個途徑。第一個途徑是利率市場化改革。我們要通過改革來消除利率決定過程中的一些壟斷性因素，更加準(zhǔn)確地進(jìn)行風(fēng)險定價，通過更充分的競爭，使得風(fēng)險溢價降低。第二個途徑是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。它可以提高信息的透明度，完善破產(chǎn)制度，提高法律執(zhí)行效率，還有降低費率，這些供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革都可以降低實際的交易成本，也會使得風(fēng)險溢價降低。所以我們會非常努力地以改革來促進(jìn)實際利率的降低。
關(guān)于存款準(zhǔn)備金率的問題，李克強總理要求適時運用存款準(zhǔn)備金率、利率等數(shù)量和價格手段，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大信貸投放，降低貸款成本。去年以來，人民銀行五次降低存款準(zhǔn)備金率一共3.5個百分點，這個力度是比較大的。經(jīng)過一段時間的降低，現(xiàn)在的存款準(zhǔn)備金率將來會逐步向三檔比較清晰的框架來完成目標(biāo)。也就是說，大型銀行為一檔，中型銀行為第二檔，小型銀行特別是縣域的農(nóng)村信用社、農(nóng)商行為最低的一檔?，F(xiàn)在我們在逐步簡化，使得存款準(zhǔn)備金率有個更加清晰透明的框架。
從國際比較而言，我們的存款準(zhǔn)備金率在國際比較中是中等的，不算特別高也不算特別低，朋友們在討論這個問題時都說發(fā)達(dá)國家的存款準(zhǔn)備金率特別低，就1%、2%，我們還有很大的空間。其實，在這一輪國際金融危機(jī)以后，現(xiàn)在發(fā)達(dá)國家的法定存款準(zhǔn)備金率是比較低，但是它的超額存款準(zhǔn)備金率比較高。比如說美國的法定存款準(zhǔn)備金率加上超額存款準(zhǔn)備金率一共有12%的水平，歐洲也是12%，日本更高，日本法定存款準(zhǔn)備金加上超額存款準(zhǔn)備金有20%多，這就是他們總準(zhǔn)備金率的水平。
中國目前情況下，我剛才說有三檔，三檔準(zhǔn)備金率加權(quán)平均的法定存款準(zhǔn)備金率目前是11%，我們銀行清算用的超額準(zhǔn)備金率只有1%左右。所以，我們銀行的總準(zhǔn)備金率也就是12%左右，實際上跟發(fā)達(dá)國家的總的準(zhǔn)備金率差不多，而且這個比率要遠(yuǎn)低于日本的比率。大家知道，發(fā)展中國家有個發(fā)展階段的問題，在這個階段，一定的法定存款準(zhǔn)備金率還是合適的、必要的。所以，我們通過準(zhǔn)備金率下調(diào)，在中國目前的情況下，應(yīng)該說還有一定的空間，但是這個空間比起前幾年已經(jīng)小多了。同時我們在考慮這個問題，還要考慮最優(yōu)的資源配置，還有防范風(fēng)險的問題。綜合考慮這些問題，我們就可以進(jìn)一步落實《政府工作報告》中提出的這個任務(wù)。謝謝。?
